«Девальвация доллара: что нам делать?» [Евгений Коган]

Доллар. Эквивалент большинства товаров и услуг на земном шаре. Основа накопления многих семей и многих стран. Базовая валюта фондового рынка, газового, и многих других. Валюта, в которой номинировано большинство рыночных инструментов. Один из столпов мировой финансовой системы. Что будет, если вдруг доллар немного потеряет в цене? А что если много? Как это может повлиять на нас, на наши сбережения ? Сценарий не кажется фантастическим, ведь именно в ослаблении американской валюты Трамп видит одно из решений проблем экономики США. Для улучшения ситуации с торговым балансом, для повышения конкурентоспособности американского экспорта 45-й президент США, судя по его заявлениям, готов девальвировать один из символов страны — доллар. Очень детально рассмотрим варианты развития событий и постараемся найти ответы на вопросы: 1) Ждать ли девальвацию доллара или нет? Действительно ли США заинтересованы в девальвации? 2) Какие инструменты может использовать США для девальвации доллара? Почему администрация Трампа может пойти на этот шаг? Может проще снизить ставку? 3) Валютные войны. Является ли резкая девальвация доллара (например, 1,45 к евро) фатальной для Европы? Начнут ли ослаблять свои валюты остальные ключевые игроки? 4) Что будет с Германией и Францией? Какие бумаги будут находиться под ударом? 5) Рассмотрим «Базовый сценарий»: евро +20% к 1,25-1,30. Остальные валюты – также. Что тогда? Сколько лет нужно будет держать доллары или инструменты в них, чтобы «отбить»? С доходностью 5-6% на это потребуется около 5 лет, достаточно много. Варианты альтернативных инструментов в альтернативных валютах, чтобы ускорить процесс. 6) Суверенные бонды развитых стран: Европа, Великобритания, Япония, Канада, Швейцария. Какие из них представляют наибольший интерес? 7) Корпоративные бонды развитых и развивающихся стран, которые номинированы в валютах своих стран. Развитые: Европа, Великобритания, Япония, Канада, Израиль. Развивающиеся: Мексика, Бразилия, Аргентина, Россия, Китай, Южная Корея, Австралия. 8) В чем выгоднее держать деньги в случае девальвации доллара? Примеры и сравнение их с американскими облигациями. 9) Как мы на всём можем заработать? В качестве бонуса пример готового мультивалютного портфеля, не зависящего от валютных войн.