Случайное блуждание на Уолл-стрит. Испытанная временем стратегия успешных инвестиций [Бертон Мэлкил]

Случайное блуждание на Уолл-стрит. Испытанная временем стратегия успешных инвестиций Объем: 510 стр. 100 иллюстраций Форматы: FB2, EPUB, iOS.EPUB и ещё 7 Дата выхода на ЛитРес: 24 февраля 2020 Классический труд Мэлкила содержит проверенные временем и подкрепленные научными исследованиями стратегии по формированию инвестиционного портфеля. Основываясь на своем большом опыте экономиста, финансового консультанта и успешного инвестора, Мэлкил объясняет, почему индивидуальный вкладчик, приобретающий и хранящий в течение долгого времени паи недорогих и диверсифицированных в международном плане индекс-фондов, с большой вероятностью превзойдет по доходности портфели, тщательно скомпонованные профессионалами с использованием сложных аналитических методик. В переработанное издание автор включил новый раздел, посвященный недавнему пузырю криптовалют, а также чрезвычайно ценные материалы об оптимизации налогов. Он также предлагает критический анализ двух получивших в последнее время популярность инвестиционных методов – факторного инвестирования и паритета рисков. Предисловие Слова благодарности из прежних изданий 1. Прочный фундамент или воздушные замки? Что такое «случайное блуждание»? Инвестирование как образ сегодняшней жизни Инвестиционные теории Теория прочного фундамента Теория воздушных замков Как предпринимать случайные блуждания 2. Безумие толпы Тюльпанное сумасшествие Афера компании South Sea Уолл-стрит садится в лужу Краткое заключение 3. Оценка стоимости акций в 1960–1990-е годы Здравомыслие финансовых учреждений «Парящие» шестидесятые «Голубые фишки» Бурные восьмидесятые Что все это значит? 4. Лопнувшие «пузыри» начала 2000-х годов Пузырь интернет-компаний Бум и обвал на американском рынке недвижимости в начале 2000-х годов «Пузыри» и экономическая активность «Пузырь» криптовалют Часть вторая. Как профессионалы играют в свои игры 5. Технический и фундаментальный анализ Технический анализ против фундаментального О чем могут рассказать диаграммы? Рациональное зерно в ценовых диаграммах Почему технический анализ порой терпит неудачу? Развитие технического анализа Методы фундаментального анализа Три важные оговорки Почему порой фундаментальный анализ терпит неудачу? Комплексное использование методов фундаментального и технического анализа 6. Технический анализ и теория случайных блужданий Дырявые туфли и большие амбиции Существует ли инерция рынка? Так что же такое случайное блуждание? Некоторые усовершенствованные системы технического анализа Другие технические теории, которые помогут вам расстаться с деньгами Отражение контратаки Выводы для инвесторов 7. Насколько полезен фундаментальный анализ? Точки зрения Уолл-стрит и ученых Действительно ли фундаментальные аналитики – ясновидящие? Почему замутнился хрустальный шар? Насколько эффективны аналитики? Результаты работы инвестиционных фондов «Полусильная» и «сильная» формы теории эффективного рынка Часть третья. Новые инвестиционные технологии 8. Новые прогулочные туфли, или современная теория инвестиционного портфеля Роль риска Определение риска: дисперсия доходов Документирование риска Снижение риска – современная теория инвестиционного портфеля Диверсификация на практике 9. Увеличение доходов за счет повышения риска Бета и системный риск Модель ценообразования капитальных активов Посмотрим на результаты Оценка доказательств В поисках нового инструмента измерения риска: арбитражная теория ценообразования Трехфакторная модель Фамы – Френча Краткое резюме 10. Поведенческая экономика Иррациональное поведение индивидуальных инвесторов Поведенческая экономика и сбережения Пределы арбитража Какие уроки инвестор должен извлечь из поведенческой экономики? Может ли поведенческая экономика обучить вас способам достижения победы над рынком? 11. Новые методы составления портфеля: «умная бета» и паритет рисков Что такое «умная бета»? Четыре привлекательные окраски: сильные и слабые стороны Фонды смешанного типа на практике Применение на практике Паритет рисков Краткое резюме Часть четвертая. Практический путеводитель для любителей случайных блужданий и других инвесторов 12. Инструкция по фитнесу для любителей случайных блужданий Упражнение № 1. Создайте необходимые условия Упражнение № 2. Не дайте застать себя врасплох: обеспечьте денежные резервы и страховую защиту Упражнение № 3. Будьте конкурентоспособны: берегите свои наличные сбережения от инфляции Упражнение № 4. Научитесь уворачиваться от налоговых инспекторов Упражнение № 5. Убедитесь, что обувь вам впору: определитесь с целями инвестирования Упражнение № 6. Прогулка начинается от собственного дома: от ренты дряхлеют инвестиционные мышцы Упражнение № 7. Проложите прогулочный маршрут по стране облигаций Упражнение № 7А. Использование «заменителей» облигаций в эру финансовой репрессии Упражнение № 8. Золото, предметы искусства и т. п Упражнение № 9. Не забывайте о комиссионных расходах Упражнение № 10. Избегайте выбоин и ухабов: диверсифицируйте свои инвестиции Подведем итоги 13. Бег с препятствиями: учебник для начинающих инвесторов. Учимся предсказывать доходы от акций и облигаций Чем определяются доходы от акций и облигаций? Четыре эры финансовых рынков Рынки в период с 2009 по 2018 год Препятствия на пути к будущим доходам 14. Инвестиции для разных возрастов Пять принципов выбора инвестиционных инструментов Три правила инвестирования на любом этапе жизни Пособие по инвестированию в любом возрасте Фонды на всю жизнь Управление инвестициями после выхода на пенсию Во что вложить пенсионные накопления? Метод «сделай сам» 15. Три гигантских шага по Уолл-стрит Для тех, кому лень думать: инвестирование в индекс-фонды Сделай сам: полезные советы по выбору акций Использование подставного игрока: прибегните к услугам профессионала Инвестиционные консультанты: традиционные и автоматизированные Некоторые впечатления от нашей прогулки Заключительный пример Эпилог Справочные материалы по инвестиционным фондам